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オーナー個人財産の解消、会社への借入金の解消方法

オーナー個人財産の解消、会社への借入金の解消方法について教えてください 7。 オーナー借入金(社長貸付金)はプレM&A時点で極力解消しておくことが 望ましいです。オーナー個人財産はM&Aにおける譲渡価格算定上、マイナス査定になります。 解説 下記では借入金の各種解消方法を列挙しています。 ○金融機関から提示される精算スキーム 7 本問は野中孝男『オーナー社長の金銭貸借(税の難問 解 […]

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MEBO スキームを選択した場合の留意点

MEBO スキームを選択した場合の留意点を教えてください。 MEBO は減少傾向にあります。それでも実行する場合には、下記の留意点があります。 【解説】  役員・従業員から後継者を選択する、金融機関や取引先から後継者を招聘する等が考えられますが、自社の経営理念等を理解している役員・従業員から選択する方が社内・社外の関係者から理解を得られます。  役員・従業員への親族外承継には事業のみを承継させる場 […]

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M&A取引における軽減税率制度

M&A取引における軽減税率制度について教えてください。 下記の施策の動向に注視すべきです。 【解説】  国は中小・零細企業M&Aについて将来、税負担を軽減させる方向へ向かっています。税制上の優遇措置は毎年の税制改正要望で今後頻繁に出てくるものと予想されます。今後の改正動向を十分ご留意ください。参考までに本稿脱稿時点における、令和2年度経済産業省税制改正要望でM&A取引におけ […]

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各種DDの基本的な考え方

中小・零細企業M&Aについて各種DDの基本的な考え方について教えてください。 下記になります。 【解説】 対象業務を基準としたDDの区分は一般的に次の通りです。 依頼主を基準としたDDの区分は一般的に次の通りです。   記事に関する質問は一切受け付けておりませんので、ご了承ください。 ご質問がある場合は、こちら

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クロージングに必要な準備物

クロージングに必要な準備物を教えてください。 株式譲渡の場合、下記が一般的です。 【解説】  株式譲渡の場合におけるクロージングの準備物一覧です。  ・株式譲渡契約書  ・覚書  ・株券  ・株券交付請求書  ・株券受領書  ・株式譲渡代金受領書  ・株主名簿  ・重要物品受領書  ・株式譲渡承認請求書  ・株式譲渡承認通知書  ・譲渡初任決議の役会議事録  ・役員変更決議の臨時株主総会議事録   […]

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売主のM&Aディスクローズタイミング

売主におけるM&A情報開示のタイミングについて教えてください。 下記に留意します。実務的には非常に慎重にことを進めます。 【解説】  M&A実務ではディスクローズのタイミングが非常に困難です。自社の売却の噂話により、社員の大量離職や顧客離れが加速し、譲渡前に急速に業績が悪化し、M&Aが頓挫するケースも多いです。  通常は情報開示の対象を役員、社員、主要取引先、顧客に分類しま […]

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将来M&Aを検討している売主側で企業価値を予めなるべく引き上げたい場合の方法

売主側で企業価値を予めなるべく引き上げたい場合の対処方法は何ですか? 下記となります。 【解説】 売主の会社価値の引き上げ準備としては以下の方策が考えられます。 ・純資産を厚くする。  純資産を厚くする、すなわち、内部留保を厚くするのは、中小・零細企業においては譲渡価格算定に純資産の考え方を重視するからです。  しかし、内部留保というのは一朝一夕に貯まるものではありません。また、税金を支払わなけれ […]

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買主側での簡易的な投資レンジ(投資の許容幅)の決定方法

買主側で簡易的な投資レンジ(投資の許容幅)の決定方法はありますか? 下記の表が最も簡便的です。 【解説】  下記の表が最も簡便的です。  これに具体的な数値を当てはめていくだけです。  ベスト、ニュートラル、ワーストシナリオの三種を用意するのがよいでしょう。  なお、上記の表はファイナンスの観点からすると全く正しくありません。ファイナンスの考え方でいうと、×1年~×5年のC […]

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第三者M&Aプロセスにおける初動

第三者M&Aプロセスにおける初動について教えてください。 通常、FAは下記の行動を起こします。 【解説】 ①初動ヒアリング  税理士はオーナー(買主株主)に対してM&A意向の確認のため初動で下記のヒアリングを実施します。 (初動ヒアリングのポイント)   ⇒「明確な」買収の目的   ⇒「現時点では幅広い」対象会社の事業内容   ⇒「現時点では幅広い」買収希望事業の […]

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不動産M&A の税目別採用パターン

不動産M&Aの税目別の採用すべきパターンについて教えてください。 不動産M&Aとみなし配当①、不動産M&Aとみなし配当②で、不動産M&Aにおける組織再編成とみなし配当が絡むケースについて、基本的な考え方を解説しました。本問は、不動産M&Aに関するタックスプランニングについて言及するにとどまり、みなし配当という本書の性格から外れます。興味のある方だけご覧くださ […]